Mae Rwsia yn darllen yr IPO bancio mwyaf ers 2013

Efallai y bydd Otkritie Bank, pumed benthyciwr mwyaf Rwsia yn ôl cyfalaf, yn gwerthu cyfranddaliadau i fuddsoddwyr y flwyddyn nesaf yn yr hyn fyddai’r cynnig Rwsiaidd mwyaf gan fanc yn Rwseg ers tua wyth mlynedd - ers TCS Group yn 2013, yn ysgrifennu Louis Auge.

Mae Otkritie wedi bod yn eiddo i Bank of Russia ers 2017 ac efallai y bydd yn mynd yn gyhoeddus y gwanwyn nesaf, gydag a cynllun rhagarweiniol i werthu cyfran o 15-20%. A fyddai buddsoddwyr yn prynu i mewn i fenthyciwr dan oruchwyliaeth un y byd llywodraethwyr banc canolog gorau?

Otkritie oedd y cyntaf a'r mwyaf o nifer o fanciau a gymerwyd drosodd gan y rheoleiddiwr yn 2017-2018 fel rhan o ymgyrch i roi hwb i'r hyn a alwodd Llywodraethwr Banc Rwsia Elvira Nabiullina yn berchnogion banc diegwyddor a gymerodd risgiau uchel gan gynnwys ariannu prosiectau anifeiliaid anwes heb ddigon. clustog cyfalaf. Gwarantodd Banc Rwsia holl rwymedigaethau Otkritie a'i ailgyfalafu i gefnogi nifer o rannau iach y busnes, wrth glustnodi asedau problemus. Yn y pen draw, unwyd rhannau iach banciau eraill llai fel B&N Bank a Promsvyazbank i Otkritie, sef y chwaraewr cryfaf ac mae'n gweithredu o dan frand adnabyddus ac enw da.

Roedd y mesurau'n rhan o'r mecanwaith adfer ariannol yr oedd Nabiullina wedi'i gyflwyno ychydig cyn achub Otkritie. Ei nod oedd nid yn unig amddiffyn miliynau o gleientiaid Otkritie, ond hefyd dangos y gallai'r rheoleiddiwr fod yn rheolwr mwy effeithiol ar fenthycwyr cythryblus na buddsoddwyr preifat. Roedd rhai o'r buddsoddwyr hyn - gan gynnwys perchnogion blaenorol Otkritie - wedi camddefnyddio arian rhad a fenthycwyd i fechnïaeth benthycwyr llai i hyrwyddo eu buddiannau eu hunain, ac roedd y broses wedi llusgo ymlaen ers blynyddoedd lawer.

Er bod rhai beirniaid yn honni na ddylai'r rheoleiddiwr fod yn rheoli banciau, ymateb Nabiullina oedd bod perchnogaeth banc canolog dros dro ac y byddai Otkritie yn cael ei ail-breifateiddio unwaith y byddai ei adferiad ariannol wedi'i gwblhau. Dewisodd Nabiullina Mikhail Zadornov - banciwr ag enw da a chyn-weinidog cyllid - fel Prif Swyddog Gweithredol newydd Otkritie. Cyn Otkritie, roedd Zadornov wedi bod yn bennaeth y busnes manwerthu yn VTB, benthyciwr ail fwyaf Rwsia.

Cyhoeddodd y banc canolog y cwblhawyd adferiad Otkritie ym mis Gorffennaf 2019, ar ôl ychydig o dan ddwy flynedd. Tynnwyd asedau problemus o fantolen y banc i'w rheoli ar wahân gan Bank Trust, sefydliad arbennig a sefydlwyd gan y Banc Canolog i ddal asedau o'r fath fel rhan o waith glanhau rheoleiddiwr system ariannol Rwseg. Gwerthodd Otkritie rai asedau nad ydynt yn rhai craidd trwy'r farchnad.

Yr hyn sydd ar ôl yw conglomerate ariannol wedi'i gyfalafu'n dda gyda busnes amrywiol sydd, yn ogystal â bancio, yn cynnwys uned yswiriant, cwmni broceriaeth, cronfeydd pensiwn a nifer o gychwyniadau digidol sy'n tyfu'n gyflym.

Mae tîm Zadornov wedi gwneud i Otkritie weithio fel erioed o'r blaen. Yn ystod y tair blynedd diwethaf, mae Otkritie wedi bod yn tyfu'n gyflymach nag unrhyw fanc arall yn deg uchaf Rwsia. Hyd yn oed yn fwy argraffiadol, mae'r twf hwn wedi bod yn iach ac yn broffidiol. Yn ystod naw mis cyntaf 2021, dyblodd y banc incwm net o flwyddyn i flwyddyn i RUB 58.7 biliwn - yr uchaf yn ei hanes diweddar. Ar yr un pryd, arhosodd ansawdd asedau ymhlith yr uchaf ar y farchnad, gyda NPLs o lai na 3% o gyfanswm y portffolio.  

Yn wahanol i rai cystadleuwyr sy'n dilyn model ecosystem ffasiynol, mae Zadornov a'i dîm yn credu bod cleientiaid yn gwerthfawrogi Otkritie fel arbenigwr gwasanaethau ariannol. Nid yw'r banc wedi cael ei demtio i fynd i mewn i fusnesau cyfalaf dwys fel rhannu ceir neu e-fasnach.

Ar yr un pryd mae Otkritie ymhell o anelu at fod yn sefydliad ariannol traddodiadol yn unig.

Mae Zadornov wedi optimeiddio rhwydwaith canghennau'r banc ac wedi symud cleientiaid i sianeli anghysbell, gan logi cannoedd o weithwyr proffesiynol TG a chaniatáu i lawer o weithwyr weithio gartref. Mae Otkritie hefyd wedi bod yn datblygu prosiectau digidol mewnol fel Tochka - banc ar-lein gorau ar gyfer busnesau bach - a Bancavto, marchnad i berchnogion ceir.  

O dan ddiweddariad strategaeth yn gynharach eleni, nod Otkritie yw trosoli ei fodel busnes digidol i barhau i dyfu’n gyflymach na’r farchnad. Mae hyn yn golygu graddio'r busnes yn bennaf trwy gynyddu traws-werthiannau rhwng unedau yn ogystal â thrwy ychwanegu mwy o bartneriaid trydydd parti, y gall Otkritie eu hintegreiddio'n gyflym trwy ei OpenAPI. Dylai hyn helpu'r benthyciwr i gyflawni ei darged incwm net blynyddol o RUB 100 biliwn o leiaf erbyn 2023. Nod strategol arall yw bod ymhlith arweinwyr y farchnad trwy enillion ar ecwiti (RoE), mesur allweddol o effeithlonrwydd, gyda RoE o leiaf 15% erbyn 2023, meddai Zadornov ym mis Medi Cyfweliad.

Mae'r sector ariannol wedi bod yn sbardun allweddol i farchnad stoc Rwsia, ac o ystyried y diffyg enwau a fasnachir yn gyhoeddus yn y sector, gall buddsoddwyr gael croeso cynnes i IPO disgwyliedig Otkritie fel cyfle prin i gael mynediad at sefydliad tryloyw sy'n tyfu'n gyflym. Mae'r IPO bancio rhyngwladol olaf o Rwsia a gafodd ei farchnata'n rhyngwladol yn dyddio'n ôl i 2013, pan werthodd TCS Group - sy'n fwy adnabyddus i'w gwsmeriaid a llawer o gefnogwyr ledled y byd fel Tinkoff - gyfranddaliadau sy'n werth mwy na USD 1 biliwn ar Gyfnewidfa Stoc Llundain. Mae pris cyfranddaliadau Tinkoff wedi tyfu bum gwaith ers hynny, ac yn 2021 yn unig mae wedi mynd o tua USD 34 yr un i fwy na USD 80.

Mae'r potensial ar gyfer Otkritie yn edrych yn sylweddol. Hyd yn oed ar ôl twf trawiadol yn ystod y blynyddoedd diwethaf, mae Rwsia yn dal i fod yn brin o wasanaethau ariannol o gymharu â rhai marchnadoedd datblygedig. Mae hyn yn wir ar draws holl fusnesau'r grŵp, o fancio i yswiriant ac o wasanaethau broceriaeth buddsoddwyr manwerthu i reoli asedau. Ar yr un pryd, mae marchnad ariannol Rwseg wedi datblygu'n dechnolegol, sydd wedi bod yn ffactor arwyddocaol sy'n cefnogi ei pherfformiad yn ystod y pandemig COVID-19. Y banc canolog Adroddwyd ym mis Hydref roedd cyfanswm elw'r sector bancio am naw mis cyntaf 2021 yn gyfanswm o RUB 1.9 triliwn - mwy na 2020 cyfan - wrth i ansawdd benthyciadau wella'n gyflymach na'r disgwyl tra bod incwm ffioedd yn parhau i dyfu oherwydd y gyfran gynyddol o daliadau heblaw arian parod. a ffrwydrad mewn gweithgaredd buddsoddwyr manwerthu. Cwmni ardrethu lleol ACRA, sy'n cael ei arwain gan gyn fanciwr canolog, yn disgwyl elw'r flwyddyn nesaf i gyrraedd o leiaf RUB 2.5 triliwn.

hysbyseb

Rhannwch yr erthygl hon: