'Mae angen i ni greu marchnad sengl go iawn ar gyfer cynilion'

Dim ond cyfran fach o Ewropeaid sy'n buddsoddi mewn stociau, tra bod defnyddwyr America yn llawer mwy tebygol o gymryd rhan mewn marchnadoedd ariannol. Gallai'r Undeb Ewropeaidd wneud newidiadau rheoliadol strategol i newid hyn er gwell, yn ysgrifennu Bill Wirtz.

Gyda chyfraddau llog isel yn hanesyddol, mae Ewropeaid yn edrych ar eu cyfrifon cynilo gyda rhwystredigaeth haeddiannol. Mae buddsoddiadau mewn nwyddau yn draddodiadol boblogaidd, yn enwedig ar adegau o ansicrwydd economaidd, ond dim ond cymaint y gall prynu ychydig owns o aur ei wneud i ddefnyddwyr Ewropeaidd. Yn gymharol, nid oes gan stociau apêl eang gyda defnyddwyr. Nid yw'r rhesymau am hynny yn ddiwylliannol.

Mae llai na 15% o bobl Ewrop (yn aml dim ond 1% yng Nghanolbarth a Dwyrain Ewrop, 15% yn yr Almaen, hyd at 40% yn yr Iseldiroedd yn buddsoddi'n uniongyrchol neu'n anuniongyrchol mewn stociau. Mewn cyferbyniad, mae hyd at hanner cartrefi America wedi prynu stociau yn uniongyrchol neu ecwiti trwy gronfeydd, y rhan fwyaf o'r amser fel ymrwymiad cynilo tymor hir. Un rheswm yw, er bod gweithio gyda gwasanaethau ariannol ar draws llinellau gwladwriaethol yn ymddangos yn ddi-baid yn yr Unol Daleithiau (credwch y cynllun cyfrifon ymddeol ffederal 401k), mae Ewrop ar lefel uwch cymhlethdod Roedd gan Fynegai S&P 500 berfformiad twf blynyddol cyfartalog o 8%. Ni all y mwyafrif o bobl Ewrop ond breuddwydio am gynnyrch blynyddol o'r fath sy'n buddsoddi dwbl bob naw mlynedd. Mae effeithiau cyfansawdd hyn hyd yn oed yn fwy arwyddocaol. Os yw 29 mlynedd- mae hen yn buddsoddi € 40,000 ar gyfradd perfformiad mor flynyddol mewn stociau, mae ganddi € 640,000 yn 65 oed ac nid yw hynny hyd yn oed yn cynnwys pigiadau arian parod ychwanegol i'w chyfrif buddsoddi. Er mwyn cymharu cyfoeth cyfartalog oedolion yng Ngorllewin Ewrop oddeutu € 250,000 (gyda chyfoeth canolrif llawer is).

Ond pan feddyliwn am “fuddsoddwyr” neu brynu a masnachu stociau yn Ewrop, rydym yn darlunio unigolion cyfoethog a chorfforaethau mawr. Ond mewn gwirionedd, gall defnyddwyr dosbarth canol is gael eu cyfran yn economi’r byd, a gwarantu twf tymor hir i’w hunain, os ydym yn lleddfu’r beichiau arnynt wrth brynu stociau. Yn lle lluosogi ofn, dylai deddfwyr a rheoleiddwyr gofleidio buddsoddiadau preifat ar raddfa fach, a darparu gwybodaeth i ddefnyddwyr. Am gyfnod rhy hir, rydym wedi gweld buddsoddwyr wedi'u paentio â brwsh eang. Dim ond mewn sioeau poblogaidd fel Shark Tank ac Ffau Dragon cael buddsoddwyr yn unrhyw le yn agos at yr apêl angenrheidiol tuag at y cyhoedd ehangach, tra mewn seneddau ledled Ewrop, mae'r gair yn unig yn llygad-ochr ag amheuaeth.

Mae Cyfarwyddeb Marchnadoedd mewn Offerynnau Ariannol (MiFID) yr Undeb Ewropeaidd yn edrych ar ailwampio sydd ar ddod. Dylid hwyluso buddsoddiad preifat, nid ei wneud yn anoddach trwy newidiadau rheoliadol. Dylai deddfwyr greu marchnad sengl go iawn ar gyfer buddsoddiadau stoc a chronfeydd a gostwng y rhwystrau i gwmnïau sy'n cynnig stociau a chronfeydd masnachu cyfnewid (ETF) yn uniongyrchol i ddefnyddwyr.

Yn hanesyddol mae marchnadoedd stoc wedi perfformio'n well na chynlluniau arbed eraill. Ar hyn o bryd dim ond carfan fach o Ewropeaid sy'n elwa o dwf un digid uchel yn eu cynilion ymddeol. Dylai llunwyr polisi Ewropeaidd gymeradwyo diwylliant cyfranddalwyr trwy reoleiddio craff a rhoi’r gorau i basio marchnadoedd cyfalaf gan y gall y rhain ddarparu cyfoeth ar gyfer cyfran eang o gynilwyr Ewropeaidd.

Mae Bill Wirtz yn uwch ddadansoddwr polisi ar gyfer y Ganolfan Dewis Defnyddwyr. Twitter: @wirtzbill

hysbyseb

Rhannwch yr erthygl hon: